新华网北京9月1日电（记者赵晓辉、陶俊洁）随着史上很大罚单的出炉，光大证券“8·16”异常交易案画上句号。回顾事件的演变过程，可以清楚地看到：内部控制缺失、管理混乱、法律意识淡薄注定光大证券迟早要成为事故的主角。

没有纳入公司管理的“独立王国”

“光大证券事件暴露了该公司在风险控制上存在重大漏洞，而不是交易本身有什么大的问题。”证监会新闻发言人说。

在越来越多的机构采取新型程序化交易模式的今天，系统出现问题不可避免，风险控制尤为关键。据证监会稽查人员介绍说，光大证券自营部门在公司是一个“独立王国”，从技术、合规到风控都没有纳入公司管理。

对于光大证券来说，自营业务是公司利润的重要来源，负责自营的策略投资部人员很多是有着海外投行经验的精英，不管是出于主观原因还是客观因素，公司给了这个部门相当大的自由度。

而正是由于光大证券的策略投资部长期没有纳入公司的风控体系，技术系统和交易控制都缺乏有效管理，才导致了“8·16”事件。据介绍，订开封癫痫的中医治疗单生成系统中ETF套利模块的设计由策略投资部交易员提出需求，程序员一人开发和测试。策略交易系统于2013年6月至7月开发完玉溪市看癫痫哪家医院效果好成，7月29日实盘运行，至8月16日发生异常时实际运行不足15个交易日。

管理紊乱让光大证券难逃事故“宿命”

“从源头上，我们认为8·16异常交易案是光大证券内控缺失、管理紊乱造成的事故，是迟早要发生的。”证监会稽查部门有关负责人说。

据介绍，光大证券的策略交易系统很多功能此黑龙江有哪些癫痫病比较好的重点医院前并没有被测试过，也没有应用过。而当日直接引发“乌龙”买单的“重下”功能更是从未实盘启用，严重的程序错误未被发现。

事故发生后，光大证券的应对更是凸显了公司管理上的混乱。根据证监会稽查人员介绍，8月16日11时05分08秒系统开始出现问题，大约一分钟之后交易员发现异常，马上按惯例反向操作，并向部门负责人杨剑波汇报；11时07分，光大证券开始内部核查；11时14分光大证券接到上海证券交易所询问电话。

就在光大证券四名高管已经开始商议应对办法时，除了这四名高管和一名交易员及一名程序员，包括公司董秘在内的其他人员仍不知情，充分暴露出光大证券内部管理的混乱。

法律意识淡薄导致错上加错

在发现错误之后，相关人员不是*一时间信息披露，而是利用内幕信息反向操作，规避损失，让众多无辜投资者为自己的错误买单。如果四位决策者当时能够意识到这样的做法有内幕交易之嫌，难道还会铤而走险吗？

在随后的新闻发布会上，光大证券董秘还为这一行为辩解，认为做空是本能反应，是国际惯例。由此看来，光大证券只是把自己的做空看作一名普通投资者的避险操作，并不认为自己的行为已构成内幕交易。

“光大证券不是个人，是受证监会监管的金融机构，不能只有本能，必须要考虑到自己的多重身份。”证监会有关部门负责人就此指出。

光大证券的反向操作让“8·16”事件当天上午跟风买入的投资者受损更加严重。证监会调查显示，当日早盘共有45.7万户个人投资者跟风买入，买入金额330多亿元，有1613户机构投资者跟风买入，买入金额6癫痫病治疗医院排名5亿元。这些投资者的损失能否得到赔偿目前还是未知数。

光大证券及其相关责任人已经为其行为付出了沉重的代价。这样的“乌龙”事件不仅伤害了光大证券自己，伤害了投资者，也给整个市场带来了巨大创伤。

作者：赵晓辉 陶俊洁